1.03.2010
Речь Бена Бернанке
Прошлое не может быть прологом для инвесторов, в то время когда политика кредитно-денежного стимулирования Федеральной резервной системы не приносит положительного результата без повышения процентной ставки.
Впервые с 1980х годов, по крайней мере, изменение в денежно-кредитной политике может означать то, что разница процентной доходности между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями будет увеличиваться, а не уменьшаться.
Так называемая высокая кривая (спред по доходности) доходности могла бы повысить расходы по займам для компаний и покупателей недвижимости, привлекая финансовых менеджеров которых сдерживали рекордно низкие процентные ставки. Президенту Бараку Обаме необходимо привлекать инвесторов более чем когда-либо, поскольку Казначейство увеличило средний срок погашения задолженности и финансирование дефицита бюджета, который, по прогнозам парламента, возрастет до беспрецедентных 1,6 триллиона долларов в течение финансового года, заканчивающимся 30. сентября.
Кривая доходности, либо разрыв между процентной ставкой 2 - и 10-летними Казначейскими облигациями вырос до рекордных 2.94 %на 18 февраля, перед сокращением до 2.80 % на 26 февраля. Доходность 2-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов до 0.81 % на прошлой неделе. Доходность 10-летних ценные бумаг упала на 16 базисных пунктов до 3.61 %, даже после того как правительство продало облигаций и закладных на рекордные 126 миллиардов долларов .
Доходность 10-летних облигаций увеличилась на 2 базисных пункта до 3.63% по состоянию на 8:40 утра в Лондоне.
Закрепление ФРС своей целевой ставки по суточным кредитам между банками в диапазоне от нуля до 0.25 % с декабря 2008 года и рекордные займы Казначейства увеличили разрыв из ничего в июне 2007 года.
Deutsche Bank прогнозирует увеличение (спреда по доходности) кривой доходности на 3%, так как доходность 10-летних облигаций выросла до 4 % к середине года. Morgan Stanley рассчитывает на рост до 3.25 процентного пункта во втором квартале, с 10-летними облигациями, которые могут достичь уровня 4.5%.
Инвесторы могли бы заработать около 415.400$ от продажи 10-летилетних облигаций на 10 млн. $ вместе с покупкой 2-летних облигаций на 42 млн.$, если разрыв между процентной доходностью увеличить на 50 базисных пунктов, предположив стабильную доходность в течении двух лет.
25.02.2010
Экономика США
Министерство торговли США сообщило о том, что заказы на товары длительного пользования выросли на 3% в январе. Однако, исключив транспортировку, заказы снизились на 6%.
Департамент труда США заявил, что число заявок на пособие по безработице увеличилось на 22.000 на прошлой неделе до 496.000.
Казначейство США продало. 7-летних облигаций на 32 миллиарда американских долларов при средней доходности в 3.05% с коофициентом покрытия покупки 2.98.
Зерновые и хлопок
По данным Министерства сельского хозяйства США экспорт за прошлую неделю составил:
Кукуруза поднялась с 4% до 6% от минувшего года.
Соевые остались на уровне 34% от минувшего года.
Пшеница поднялась с 23% до 25% от минувшего года.
Хлопок поднялся с 27% до 29% от минувшего года.
Майская кукуруза упала на 3 цента на уровень 3.832$.
Международный Зерновой Совет увеличил свою оценку мирового урожая пшеницы на 2010-2011 с 653 до 659 миллионов тонн. Июльская пшеница закрылась ниже на 9.25 центов на уровне 5.17$.
Цены на хлопок продолжают расти, поддерживаемые ожиданиями сокращающихся запасов в 2010 году. Существуют также опасения, что из-за очень влажных условий на юго-востоке США необходимо будет отложить посадку весной этого года на более поздний период. Майский хлопок закрылся выше на 2.01 цента по новому контракту на уровне 81.17.
Животноводство
Апрельские свинки выросли на 1.77, по 72.12.
Министерство сельского хозяйства США сообщило, что чистые продажи говядины составили 8.000 тонн на прошлой неделе, по сравнению с 9.800 тоннами за предыдущую неделю. Апрельский крупный рогатый скот упал в цене на 17 пунктов на уровень 91.75.
Апельсиновый сок
Предупреждение Гидрометцентра о заморозках на завтрашнее утро действительно для областей Флориды, но десятидневный прогноз обещает теплую погоду в дальнейшем. Майский апельсиновый сок закрылся выше на 0.0055 пунктов на уровне 1.4165$.
Энергетика
Министерство энергетики США сообщило, что подземные запасы природного газа снизились 172 млрд. кубических футов на прошлой неделе - это 1853 млрд. кубических футов. Запасы теперь сократились на 3% от минувшего года. Апрельский природный газ закрылся ниже на 9.2 центов на уровне 4.767$.
Металлы
Майская медь упала на 4.35 центов на уровень 3.21$.
Апрельское золото закрылось выше на 11.30$ на уровне 1.108.50$ постоянно поддерживаемое ожиданием того, что учетная ставка федеральных фондов не будет расти в течение длительного времени.
Валюта
Мартовский евро закрылся выше на 0.0019 пунктов на уровне 1.3544, поддерживаемый новостью о сокращении кредитной ставки для Греции. Кроме того, по оценкам Европейской комиссии, реальный ВВП может вырасти только на 7% в 2010 году.
По оценкам Бюро труда Германии уровень безработицы увеличился с 8.6% до 8.7% в феврале.
Экономика Японии не идеальна, но мартовская иена закрылась выше на 0.0125 на уровне 1.1219, - это самое высокое закрытие за последние десять недель.
24.02.2010
Валюта
Согласно данным Бюро статистики Канады корпорации заработали около 60.1 миллиардов канадских долларов в четвертом квартале 2009 года, - это на 7.9% больше от предыдущего квартала, но все еще меньше чем в третьем квартале 2008 года – 77.3 канадских долларов.
Министерство финансов Японии сообщило, что экспорт страны вырос на 41% в январе от минувшего года.
По данным Евростат индекс новых индустриальных заказов в странах Евросоюза вырос на 6% в декабре и на 6.3% от минувшего года.
Федеральное бюро статистики Германии сообщает, что национальный валовой продукт сократился на 2.4% в четвертом квартале от минувшего года, - это наихудший год за последние шестьдесят лет.
23.02.2010
Зерновые и хлопок
Майская соя росла весь день с надеждами на усиленный экспорт, но к закрытию упала на 9.5 центов по 9.595$.
Июльская пшеница закрылась ниже на 9.5 центов по 5.182$ под давлением слабых экономических новостей и укрепившегося доллара.
Крупный рогатый скот
Апрельские свинки закрылись ниже на 85 пунктов по 69.45 после вчерашнего ежемесячного отчета, в котором говорится, что запасы замороженной свинины сократились на 18% в январе от минувшего года, - это немного меньше, чем ожидалось.
Какао
Премьер-министр республики Кот'д-Ивуар сообщает, что оппозиционные стороны пришли к соглашению и вскоре будет объявлен новый парламент.
Майский какао упал на 138$, по 2.945$, - это самое низкое закрытие за последние пять месяцев.
Апельсиновый сок
Майский апельсиновый сок закрылся выше на 1.95 центов, по 1.4175$, - это один из немногочисленных прибыльных контрактов сегодня. От Министерства сельского хозяйства США ожидают вскоре более точные данные об ущербе, нанесенном апельсиновым рощам морозами в этом году.
Металлы
Майская медь упала на 9.40 центов на уровень 3.2345$, ведомая сегодняшними слабыми новостями.
Валюта
Мартовский евро закрылся ниже на 0.085, по 1.3522$.
22.02.2010
Апельсиновый сок
В общем, температура в центральной Флориде указывала на потепление. Цена на Майский апельсиновый сок осталась на том же уровне.
Энергетика
Текущая зима оказалась самой холодной за последние девять лет. Майский природный газ торгуется ниже под давлением достаточного количества поставок. В соответствии с шести – и десятидневным прогнозом погоды в большей части США ожидается температура ниже средней.
Валюта
ВВП Тайваня вырос на 9.2% в четвертом квартале 2009 года от минувшего года благодаря экспорту в Китай.
Экономика США
Согласно результатам исследования Национальной ассоциации Business Economics (NABE) ожидается экономический рост, индекс S&P 500 стремиться вверх и возможно вырастет на 23% в течение ближайших двух лет.
Индекс национальной активности Чикагской Федеральной резервной системы вырос с -58 до + 02 в январе, что является признаком улучшения ситуации. Мартовские евродоллары 2011 проявляют признак стабильного роста.
Крупный рогатый скот
Апрельский крупный рогатый скот стабильно стремиться к снижению после отчета за 1 февраля, к котором крупный рогатый скот упал на 2.6% от минувшего года, - это немного больше чем ожидалось.
Зерновые и хлопок
Согласно экспертизе Министерства сельского хозяйства США экспорт за прошлую неделю составил:
Кукуруза – 34.2 млн. бушелей, - больше на 20% от минувшего года.
Соя – 35.0 млн. бушелей, - больше на 14% от минувшего года.
Пшеница – 17.7 млн. бушелей, - больше на 71% от минувшего года.
Июльская пшеница устойчиво падает.
Кофе
Урожай бразильского кофе в лучшей форме, чем ожидалось, и может составить рекордные 55 миллионов мешков в этом году. Еще в прошлом месяце один бразильский чиновник был обеспокоен тем, что урожай кофе повредили обильные дожди. Майский кофе торгуется ниже.
Какао
Майский какао стабильно падает, поддерживаемый политическими протестами в республике Кот-д'Ивуар. Десять дней назад президент Гбагбо распустил парламент, ведутся внутренние переговоры о создании нового парламента.
19.01.10
Экономика США
Поздно в четверг ФРС подняла учетную ставку с 50% до 75%, заявив о том, что банки снова должны полагаться на частные рынки с краткосрочным кредитованием. "Экономические условия, скорее всего, гарантируют исключительно низкий уровень ставки по федеральным фондам на длительный период".
Согласно данным Департамента труда США индекс потребительских цен вырос в январе с 2% до 2,6% от минувшего года, - это меньше, чем ожидалось. Это добавило доверия к комментариям ФРС о необходимости повышения ставки по федеральным фондам в ближайшее время. Мартовские евродоллары 2011 закрылись ниже на 07 пунктов, по 98,605.
Зерновые и хлопок
По оценкам ежегодного форума Министерства сельского хозяйства США на 2010-2011 годы ожидаются следующие результаты:
Производство кукурузы - 13.16 миллиардов бушелей, сокращение запасов – от 1.719 до 1.654 млн. бушелей.
Урожай сои – 3.26 млрд. бушелей, увеличение запасов от 210 до 330 миллионов бушелей.
Урожай пшеницы – 1.945 миллион бушелей, ожидается сокращение запасов от 981 до 940 миллионов бушелей.
Хлопковое производство – 16.0 млн. кип, увеличение запасов с 3.3 до 3.4 млн. кип.
Майская соя закрылась на 4.5 цента ниже, по 9.53$.
По данным Министерства сельского хозяйства США, за последнюю неделю, экспорт 2009-2010 годов составил:
Кукуруза упала с 6% до 4% от минувшего года.
Соевые упали с 47% до 34% от минувшего года.
Пшеница понизилась с 26% до 25% от минувшего года.
Хлопок упал с 30% от 29% от минувшего года.
Майский хлопок закрылся выше не 85 пунктов, по новому контракту на уровне 78.98.
Крупный рогатый скот
После закрытия торговой сессии Министерство сельского хозяйства США предоставило отчет, согласно которому на первое февраля поголовье крупного рогатого скота насчитывает 10.989 миллионов, - это немного больше, чем ожидалось. Количество подписанных контрактов с поставщиками сократилось на 2% и продажи увеличились на 2% от минувшего года. Апрельский рогатый скот поднялся на 25 пунктов до уровня 93.30.
Кроме того, после закрытия, по оценкам Министерства сельского хозяйства США производство говядины на этой неделе – 478.2 млн. фунтов, сократилось на 1.7% от минувшего года. Производство свинины оценивается в 438.6 млн. фунтов, сократилось на 3.0% от минувшего года. Апрельские свиньи упали на 62 пункта до уровня 69.65.
Сегодня утром Министерство сельского хозяйства США заявило о том, что чистый объем продаж говядины составило 9.800 тонн на прошлой неделе, по сравнению с объемом в 6.300 тонн на предыдущей неделе.
Апельсиновый сок
До сих пор не ясно, какой ущерб был нанесен во Флориде цитрусовым рощам этой зимой, но, по крайней мере, десятидневный прогноз обещает тепло. Майский апельсиновый сок закрылся ниже на 1.85 центов по 1.4000$.
Энергетика
Майская сырая нефть закрылась выше на 60 пунктов по 80.45$, несмотря на укрепившийся сегодня доллар и вчерашний рост учетной ставки. Текущая напряженность в отношениях с Ираном прослеживается среди трейдеров.
Металлы
Апрельское золото закрылось выше на 3.40$ по 1.122.10$ после сообщения Федеральной резервной системы об увеличении учетной ставки.
Валюта
Бюро статистики Канады заявило о росте розничных продаж на 4% в декабре до $ 35.3 миллиардов американских долларов, - это немного меньше, чем ожидалось. Кроме того, составной индекс основных индикаторов вырос на 9% в январе с прибылью в восьми из десяти индикаторов. Мартовский канадский доллар упал на 4 пункта на уровень 96.11.
Министерство национальной статистики Великобритании сообщило о сокращении объемов розничных продаж на 1.8% в январе, но произошел рост на 9% от минувшего года.
Национальный Банк Японии заявил сегодня, что "японская экономика набирает свои обороты в основном за счет различных политических мер, предпринятых на родине и за рубежом, хотя пока еще не это не является достаточным импульсом для поддержки самостоятельного роста внутреннего спроса в частном секторе". Мартовская иена упала 0.0050 пунктов до уровня 1.0901, - это самое низкое закрытие за последние пять недель.
По данным Markit Economics, индекс менеджеров по закупкам для евро зоны остался неизменным на уровне 53.7 в январе, - немного лучше, чем ожидалось.
12.02.2010
Министерство торговли США заявило, что розничные продажи выросли на 0.5% в январе и на 4.7% от прошлого года, - это сильнее, чем ожидалось.
Мартовский долларовый индекс США торгуется выше, пока Европа пытается согласовать план спасения Греции. Мартовские евродоллары 2011 также торгуются выше.
Индекс настроения потребителей Университета Мичигана стремился вниз от 74.4 до 73.7 в начале февраля, - это меньше, чем ожидалось.
Федеральная резервная система Филадельфии заявила, что согласно исследованию их экономистов ожидался рост ВВП до 3,0% в 2010 году.
Бюро переписи населения США сообщило о росте продаж на 0.9% в декабре, в то время как запасы инвентаря сократились на 0.2%.
Зерновые и хлопок
По данным Министерства сельского хозяйства США, за прошлую неделю, экспорт 2009-2010 годов составил:
Кукуруза поднялась на 6% от минувшего года.
Соевые упали с 41% до 37% от минувшего года.
Пшеница понизилась до 26%, от минувшего года.
Хлопок вырос до 31% от 30% от минувшего года.
Металлы
Китай по-прежнему пытается удержать свою экономику. Народный банк Китая заявил, что, по состоянию на 25 февраля, требование к резервному фонду банков увеличится с 16.0% до 16.5%. Майская медь падает.
С другой стороны, объем промышленного производства Индии вырос на 16.8% в декабре, от минувшего года, - это гораздо сильнее, чем ожидалось.
11.02.2010
Экономика США
Департамент труда США заявил, что число заявок на пособие по безработице снизилось на 43.000 на прошлой неделе и теперь составляет 440.000, - это большее падение, чем ожидалось. Мартовские евродоллары 2011 поднялись на 015 пунктов до 98,625.
Казначейство США продало 30-летних среднесрочных казначейских облигаций на сумму 16 млрд. американских долларов со средней доходностью от 4,64% по заявленной цене с коофициентом покрытия 2.36, - это слабее, чем ожидалось. Мартовские казначейские облигации США закрылись ниже на 10/32ых по 117.08/32ых.
Зерновые и хлопок
Министерство сельского хозяйства США издало сегодня свои долгосрочные прогнозы. В 2010-2011 годах они ожидают:
Выработка кукурузы - 12.96 миллиардов бушелей и ожидается сокращение запасов на 145 млн. бушелей.
Выработка соевых бобов - 3,23 млрд. бушелей и увеличение запасов на 84 млн. бушелей.
Выработка пшеницы - 2,0 млрд. бушелей и сокращение запасов на 11 миллионов бушелей.
Сахарное производство - 7.74 млн. тонн и увеличение запасов на 457.000 тонн.
Производство хлопка – 15.90 млн. кип и увеличение запасов на 280.000 кип.
Все приведенные выше цифры могут измениться после ежегодного форума Министерства сельского хозяйства США, который состоится на следующей неделе.
Мартовская кукуруза закрылась выше на 2.75 цента, по 3,645$.
Металлы
Апрельское золото закрылось выше на 18.40$, по 1,094.70$, чему способствовало объявление о помощи Евросоюза Греции и известие о том, что Центральный банк Вьетнама снизил стоимость своей валюты вторично за последние три месяца.
Майская медь подскочила на 14.30 центов до отметки 3.1515$, в связи с высоким темпом экономического роста в Китае.
Какао
Ожидания того, что мировой спрос будет опережать производство в 2010-2011 годах, помогли майскому какао закрыться выше на 76$, по 3.116 $.
Сахар
Майский сахар закрылся выше на 97 пунктов, по 26.90 в то время как мировые запасы по-прежнему остаются скудными.
Предложение Бена Бернанке
«Федеральная резервная система США может начать политику замедления стимулирования экономики США: для начала - выведение некоторые денежных средств из финансовой системы, а затем повышение процентных ставок», - сообщил председатель ФРС Бен Бернанке.
Центральный банк США вложил более чем 1 триллиона американских долларов в экономику после выхода ее показателей на ноль для преодоления наибольшего финансового кризиса со времен Великой Депрессии.
Г-н Бернанке предложил свое наиболее подробное описание на сегодняшний день, как ФРС может нацелиться на экспроприацию денежных средств, предназначенных для чрезвычайных ситуаций, которые были ею выделены в поддержку экономики. Эти шаги включают в себя потенциальные продажи активов, которые имеются на балансе ФРС и возможное расширение, в ближайшее время, зазора между учетной ставкой банковских комиссионных платежей за предоставление экстренных займов ФРС и ночной межбанковской ставкой по федеральным фондам, - это и будет основным инструментом политики.
Энергетика
Международное энергетическое агентство (МЭА) увеличило свою оценку мирового спроса на нефть в 2010 году до 86,5 млн. баррелей в сутки, это больше чем оценка Департамента энергетики США (85.3 млн. баррелей в сутки). Фьючерсы на апрельскую сырую нефть стабильны.
Еженедельные доклады о кадастрах США на сырую нефть и природный газ будут выпущены завтра.
Валюта
Бюро Статистики Австралии сообщило, что уровень безработицы повысился с 5,5% до 5,3% в январе с чистым приростом рабочих мест в размере 52.700. Это гораздо лучше, чем ожидалось, и самый низкий уровень безработицы за последние одиннадцать месяцев. Мартовский австралийский доллар торгуется выше.
Лидеры Европейского Союза заявили, что они достигли соглашения по оказанию помощи в Греции. Уровень безработицы в Греции увеличился с 9,8% до 10,6% в ноябре. Мартовский евро торгуется ниже.
Реальный ВВП Испании снизился на1% в четвертом квартале 2009 года и понизился на 3,1% от минувшего года.
10.02.2010
Экономика США
Председатель Федеральной резервной системы Бернанке сказал, что ФРС может поднять учетную ставку в ближайшее время, но это не должно быть истолковано как какое-либо изменение в денежно-кредитной политике. Мартовские фьючерсы на евродоллары 2011 упали на 07 пунктов до 98,61.
Бюро переписи населения США сообщило, что экспорт вырос на 4,6 млрд. долл. в декабре до $ 142.7 миллиардов, в то время как импорт вырос на $ 8,4 млрд. до $ 182.9 млрд. американских долларов. В результате чистый импорт составил 40,2 млрд. долларов в декабре, по сравнению с 36,4 млрд. американских долл. в ноябре. Мартовский долларовый индекс США поднялся на 15 пунктов до 80.14.
Индекс ипотечных заявок Ассоциации ипотечных банков снизился на 1,2% на прошлой неделе, в то время как процентная ставка на 30-летние закладные с фиксированным процентом снизилась до 4,94%.
Казначейство США продало 10-летних среднесрочных казначейских облигаций на 25 млрд. долларов при средней доходности в 3,64% по заявленной цене с коэффициентом покрытия 2,67. Мартовские казначейские облигации США закрылись ниже на 24/32ых на уровне 117.18/32nds.
Зерновые и хлопок
Июльская пшеница закрылась по цене 5,242 $, выше на 14,25 центов, самое высокое закрытие за две недели, возлагая вину на краткосрочное покрытие (цену покупки).
Майский хлопок закрылся на 65 пунктов выше, по цене73.63, по-прежнему поддерживаемый вчерашней оценкой Министерства сельского хозяйства США о снижении резервных запасов.
Апельсиновый сок
Weather.com сообщил сегодня утром, что, несмотря на низкую температуру в Орландо, штат Флорида, никакого дополнительного ущерба цитрусовым рощам не ожидается. Фьючерсы на мартовский апельсиновый сок закрылись ниже на .0070 пунктов по 1,3695$.
Энергетика
Согласно краткосрочному прогнозу Департамента энергетики США цена на сырую нефть марки West Texas Intermediate будет в среднем $ 81 за баррель во второй половине этого года. Розничная продажная цена бензина в среднем - 2,84$ в 2010 году и ожидаемая цена - 2,97$ в 2011 году. Еженедельный доклад о кадастре Департамента энергетики США будет издан в пятницу утром.
Согласно ежемесячному отчету ОПЕК на нефтяном рынке спрос на сырье в 2010 году остался примерно на том же уровне - 85.12 млн. баррелей в сутки. Апрельская сырая нефть выше закрылась на 69 пунктов, по 74,89$.
Департамент энергетики США также сообщил, что они ожидают от Henry Hub цену при условии немедленной уплаты за природный газ в среднем 5,53$ за тысячу кубических футов в этом году, по сравнению с 4,06$ в прошлом году. Апрельский природный газ закрылся выше на 1,3 цента, по 5,278$.
Валюта
Министерство национальной статистики Великобритании сообщило, что Индекс национального промышленного производства поднялся на 5% в декабре и снизился 3,6%, относительно прошлого года, - это немного лучше, чем ожидалось. За весь 2009 год этот индекс снизился 10,2%. Мартовский Канадский доллар закрылся выше на 65 пунктов, по 94.20.
9.02.2010
Канада. Данные по запасам зерна удивили участников рынка
Запасы зерна в Канаде по отдельно взятым товарным позициям сократились за 2009 г. Таковы данные официальных статистических источников. Такая информация удивила участников местного рынка, поскольку они склонны были считать, что именно избыточные переходящие запасы усиливают конкуренцию на мировом рынке и задают негативный тренд в ценовой динамике.
По состоянию на начало календарного года, объем пшеницы в государственных запасах составил 16,1 млн. тонн. Это на 6,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и меньше, чем средний показатель за пять лет.
Запасы ячменя за год сократились на 11,1%, а запасы канолы уменьшились на 4,3%.
По данным статистической службы Канады, сокращению засов есть простое объяснение - в 2008/09 МГ канадские фермеры сократили посевные площади.
Единственной товарной позицией, запасы которой увеличились стал дурум - твердая пшеница, которую используют в производстве макаронных изделий. Рост производства был продиктован растущими объемами импорта зерна странами Северной Африки, которые используют пшеницу твердых сортов для приготовления традиционных видов хлеба.
На сегодняшний день запасы твердой пшеницы в Канаде составляют 5,58 млн. тонн, что на 16,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
8.02.2010
Даунтренд на товарной бирже Чикаго возобновился
Последнюю торговую сессию на прошедшей неделе контракты на пшеницу на CBOT завершили на понижательной волне, которая последовала после ралли, которое накануне было спровоцировано технически. Кроме того, зерновой рынок попал и под влияние ситуации на смежных товарно-сырьевых рынках. Однако за неделю потери по пшеничным контрактам оказались незначительные.
Укрепление американской национальной валюты также способствовало укреплению негативного тренда на товарной бирже. Индекс доллара, который показывает соотношение доллара США к 6 резервным мировым валютам, на прошедшей неделе достиг максимума за несколько месяцев.
На товарной бирже Чикаго мартовский контракт завершил неделю на отметке $4.73 1/4 за бушель, подешевев за сессию на 2 1/2 цента.
По итогам последней торговой сессии в Чикаго контракты на кукурузу обновили минимум за 4 месяца. Как и в случае с пшеницей, фьючерсы оказались под давлением внешних факторов. Кукуруза поставки марта подешевела на 2 1/2 цента до $3.51 1/2 за бушель.
Торговля контрактами на сою и продукты ее переработки в минувшую пятницу на CBOT проходила волатильно. При отсутствии новых фундаментальных факторов цены на них консолидировались вокруг минимальных за неделю отметок. Соя по мартовскому контракту закрылась на отметке $9.13 1/2, потеряв за сессию пол цента. Соевый шрот по мартовскому фьючерсу подешевел на $0.20 на отметке $271.00 за малую тонну. Соевое масло поставки марта потеряло 21 пункт, завершив неделю на отметке 37.00 центов за фунт.
5.02.2010
Сокращение посевных площадей в мире - тенденция?
Ситуация на мировом зерновом рынке, где цены на пшеницу неуклонно падают, диктует свои условия австралийским производителям зерна. Несмотря на то, что погода благоприятствует фермерам, и они могут рассчитывать на хороший урожай пшеницы, ее посевная площадь в новой посевной кампании будет сокращена. Выращивать пшеницу становится все менее и менее рентабельно.
В прошлом сезоне австралийские аграрии засеяли ей рекордные 13,8 млн. га. В новом сельскохозяйственном сезоне произойдет смещение в сторону масличных культур, прежде всего рапса, и фуражного ячменя.
В США также произойдет сокращение посевной площади пшеницы. Здесь оно связано не только с дисбалансом спроса и предложения на мировом зерновом рынке, но и с погодными условиями. В Соединенных Штатах под посевы сои, кукурузы и пшеницы используются одни и те же плантации. Дождливая осень не позволила американским фермерам завершить уборку бобовых и кукурузы в установленный срок, соответственно, и посевная кампания озимой пшеницы не началась вовремя. Поскольку часть урожая кукурузы так и осталась неубранной, посевной клин пшеницы необходимо сокращать. В текущем сезоне он стал минимальным с 1913 г.
В странах ЕС, где пшеница теряет конкурентоспособность по сравнению с более дешевым причерноморским зерном, посевная площадь культуры также сокращается.
Однако примеры США, ЕС и Австралии еще не задают общемировую тенденцию по сокращению посевных площадей. Так, Китай и Индия также входят в число крупнейших производителей пшеницы, посевной клин планируют увеличить. Увеличение можно объяснить тем, что население указанных стран и быстро развивающиеся экономики ведут и к росту внутреннего спроса на зерно.
3.02.2010
США. Экспортеры возлагают надежды на международные тендеры
Контракты на пшеницу уже третий день подряд на товарной бирже Чикаго демонстрируют устойчивый рост. Аналитики связывают его с тем, что по итогам предыдущих недель доллар США значительно снизился относительно мировой валютной корзины, а пшеница "нащупала" ценовое дно. Это должно привлечь внимание иностранных покупателей к американскому зерну.
За прошедший месяц наиболее активный пшеничный контракт на CBOT подешевел на 12%. Это наиболее заметное снижение цены с июня 2009 г. Снижение связано с сокращением спроса на американское зерно из-за избытка пшеницы на мировом рынке.
По оценкам CWA Global Markets Pty, на конец 2009-10 мг, который завершится 31 мая 2010 г., объем запасов пшеницы в мире составит 676.1 млн тон. Это второй рекордный показатель за всю историю статистических наблюдений в мировом сельском хозяйстве. По данным USDA, только в США за прошедший год объем переходящих запасов вырос на 19%.
Теперь, когда цены вновь обновили минимумы, США рассчитывает на долю поставок в международных зерновых тендерах. Так, завтра Япония завершает тендер на закупку 85 тыс. тонн пшеницы, из которых 65 тыс. тонн должно быть американского производства. Кроме того, Марокко до 16 февраля принимает предложения от поставщиков США на закупку 103 тыс. тонн пшеницы. Указанные страны являются традиционными импортерами американского зерна. Поэтому играющие на повышение трейдеры уже рассматривают данные тендерные поставки как своеобразный джокер, который поможет котировкам в Чикаго найти поддержку.
Кроме того, для держателей контрактов на кукурузу в Чикаго так же появились позитивные новости. Южнокорейская компания Nonghyup Feed Inc. планирует закупить 165 тыс. тонн кукурузы с поставкой в период с апреля по июль. Кроме того, мукомольная компания закупит на тендерных условиях 55 тыс. тонн фуражной пшеницы. Как правило, участники зернового рынка юго-восточной Азии отдают предпочтение сельхозпродукции из США.
LIFFE. Пшеница в плюсе
Контракты на сельхозтовары в Лондоне завершили последнюю торговую сессию на зеленом поле. Этому способствовали рост нефтяного и фондового рынков, и снова трейдеры говорили об эффекте "перехода" настроений и тенденций с чикагской биржи. По ту сторону океана ралли было спровоцировано активным обеспечением коротких позиций. Участники торгов отмечают, что рынок будет пребывать в волатильном состоянии, поскольку как только цены начинают снижаться, появляется всплеск покупательского интереса, и "быки" начинают играть на повышение.
Торги на LIFFE 2 февраля завершились со следующими показателями:
- парижская мукомольная пшеница (январь) - EUR125.75 за метрическую тонну (+EUR0.25);
- парижский рапс (май) - EUR287.25 за метрическую тонну (+EUR2.25);
- парижская кукуруза (март) - EUR133.25 за метрическую тонну (+EUR0.75).
2.02.2010
США. Производство биотоплива спасет цены на зерно от падения
Специалисты по агроэкономике Университета штата Иллинойс считают, что в новом сельскохозяйственном сезоне спрос на зерно производителями биотоплива станет ключевым фактором, который будет определять и размер посевной площади яровых, и ценовую динамику на зерновом рынке.
За прошедшие три недели контракты на масличные в Чикаго стремительно дешевели. Цены снижались на фоне сообщений USDA о том, что в Северной Америке грядет рекордный сбор кукурузы, а в южноамериканских странах - рекорд урожая соя-бобов.
По данным отчета департамента сельского хозяйства по Иллинойсу за прошлый год, в 2009 г. урожай кукурузы за год оказался на 3% меньше, чем в предыдущем сезоне.
Что касается оценок на конец 2009/10 МГ, USDA прогнозирует, что объем производства сои вырастет на 13%, а кукурузы - на 8,7%. Таким образом, ситуация с избытком масличных на мировом рынке усугубляется.
Тем не менее, аналитики видят один из вариантов спасения отрасли. Увеличение производства кукурузы в США полностью отвечает национальной задаче по росту производства биологического топлива. Если в 2009 г. объем производства этанола в США составил 10,5 млрд галлонов, то в 2010 г. данный объем планируется довести до 12 млрд галлонов. До 2015 г. США планирует производить 15 млрд галлонов этанола ежегодно. Этим и обусловлена уверенность аналитиков в том, что цены на кукурузу и пшеницу еще поднимутся прямо пропорционально растущему спросу.
1.02.2010
LIFFE. Пшеница растет в цене на оптимистичных настроениях
В большинстве западноевропейских стран цены на пшеницу получили поддержку на фоне возможной закупки крупной партии пшеницы Алжиром. Оптимизм трейдеров Европы смог преодолеть даже негативное влияние чикагской товарной биржи, которая довольно часто определяла направление ценовой динамики на бирже LIFFE. Более того, сдающий позиции евро вселяет еще большую надежду на рост спроса на европейскую пшеницу.
Контракт на мартовскую мукомольную парижскую пшеницу преодолел отметку в 125 евро, которая на прошедшей неделе была обозначена как уровень технической поддержки. По итогам пятничных торгов в Лондоне контракт завершил неделю на отметке 126.50 евро за метрическую тонну, поднявшись в цене относительно предыдущей сессии на 0,4%.
Оптимизм трейдерам придала следующая информация. По данным европейских биржевых брокеров, Алжир закупил от 500 до 700 тыс. тонн пшеницы, и по некоторым данным, на долю французского зерна пришлась достаточно крупная часть импорта.
А вот в Англии спрос на зерно может расти разве что за счет развития топливной промышленности. Однако укрепление местной валюты снижает привлекательность фуражной лондонской пшеницы. Контракты на нее достигли отметки 100.00 фунтов за бушель, потеряв за время сессии на 1,2%.
Товарная биржа Чикаго. Резко вниз
Агрокотировки на товарной бирже Чикаго по итогам последней торговой сессии продемонстрировали спад, причем снова обновили отрицательный рекорд - такого значительного снижения трейдеры не наблюдали с июня 2009 г. Контракты снова стремительно дешевеют на фоне ожиданий рекордного урожая масличных в Южной Америке.
Согласно информации, подученной из World Weather Inc., на текущей неделе уровень увлажненности почвы в Аргентине и Бразилии улучшиться. Над Южной Америкой пройдут дожди, осадки сменят две недели засушливых явлений на территории обеих стран.
Несмотря на то, что США с 2002 г. закрепили за собой звание крупнейшего экспортера сои, кукурузы, пшеницы и риса, урожай зернобобовых в Бразилии и Аргентине в 2010 г. может с легкостью перекрыть североамериканские показатели.
Торговая сессия 29 января завершилась со следующими показателями:
- кукуруза (март) - $3.56 1/2 за бушель (-5 1/4);
- соя (март) - $9.14 за бушель (-17 3/4);
- соевое масло (март) - $36.15 цента за фунт (без изменений);
- соевый шрот (март) - $273.80 за малую тонну (-$7.80);
- пшеница (март) - $4.74 за бушель (-13).
28.01.10
США. Производство ГМ-пшеницы лишит страну ключевых рынков сбыта
Американские экспортеры пшеницы в отчаянии. США постепенно теряют рынки сбыта своего зерна. Селекционеры предлагают производителям выйти на рынок с принципиально новым продуктом, а именно с генетически модифицированной пшеницей. Однако аналитики предупреждают, что если попытки индустрии запустить ГМ-сорта культуры будут иметь успех, то в дальнейшем цены на нее могут снизиться на 40%. Таковы данные одного из маркетинговых исследований.
Исследование проводилось экспертами Западной Организации советов по ресурсам (WORC). Специалисты пришли к таким выводам, основываясь на том, что некоторые страны Евросоюза, Азии и Япония категорически против применения трансгенных технологий в производстве сельскохозяйственной продукции. Пропаганда ГМО может лишить США важных экспортных рынков.
Автор исследования подчеркивает, что выведение генетически модифицированных сортов - весьма рисковое предприятие для Соединенных Штатов. Очевидно, что продвижение трансгенных модификаций пшеницы происходит не по инициативе фермеров, а крупных производителей семян - Monsanto Co., Dow AgroSciences и других.
Среди последних успехов Monsanto - запуск продажи ГМ-семян сои и кукурузы в Южной Америке. В настоящее время трансгенная пшеница не производится в коммерческих целях нигде в мире. Среди самых ярых оппозиционеров Monsantо - ЕС, Япония, Южная Корея, Тайвань.
Спикер Американской пшеничной ассоциации сообщает, что переговоры по поводу внедрения трансгенных сортов пшеницы с ключевыми покупателями ведутся. Но на решение данного вопроса потребуется не один год.
LIFFE. Египетская казнь европейских агрокотировок
Макроэкономическая ситуация не оставляет шансов агрокотировкам, которые торгуются на лондонской бирже. Вслед за предложением американского президента реформировать финансово-банковскую систему президент Франции Николя Саркози призвал к реформированию основ банковской деятельности. Трейдеры опасаются, что в таком случае поток инвестиций в зерновой сектор может сократиться, таким образом, сельское хозяйство теряет инвестиционную привлекательность. Кроме того, участников торгов, равно как и французских экспортеров расстроили результаты объявленного накануне египетского тендера. GASC закупила 180 тыс. тонн пшеницы, вся партия российского производства.
Торги на LIFFE 27 января завершились со следующими показателями:
- парижская мукомольная пшеница (январь) - EUR125.75 за метрическую тонну (-EUR1.00);
- парижский рапс (февраль) - EUR278.75 за метрическую тонну (-EUR0.75);
- парижская кукуруза (март) - EUR131.50 за метрическую тонну (-EUR1.00).
27.01.10
LIFFE. Слабый евро не помог ценам
Несмотря на то, что евро снизился относительно американской валюты до минимума за прошедшие полгода, контрактам на пшеницу не удалось воспользоваться валютным фактором роста. За текущую неделю лицензии на экспорт получило достаточное количество мягкой пшеницы, однако по сравнению с прошлым годом цифра достаточно скромная. Как показывают результаты последних международных тендеров, европейскому зерну все сложнее выдерживать конкуренцию экспортеров из Причерноморского региона. Поэтому на торгах в Лондоне преобладает пессимистическая атмосфера.
Торги на LIFFE 26 января завершились со следующими показателями:
- парижская мукомольная пшеница (январь) - EUR126.75 за метрическую тонну (-EUR0.50);
- лондонская фуражная пшеница (март) - GBP100.55 за метрическую тонну (-GBP0.05).
Товарная биржа Чикаго. Рост в соевом комплексе
Накануне контракты на пшенице завершили торговую сессию на CBOT вновь в отрицательном диапазоне. Этому способствовали не только негативные фундаментальные факторы, но и активные технические продажи контрактов. Аналитики связывают ценовой спад в пшеничном сегменте и снижение цен на кукурузу между собой. Как правило, связка "пшеница-кукуруза" наиболее популярна среди трейдеров в межтоварных спрэдах. Контракты также оказались под негативным влиянием изменений в финансово-бюджетной политике Китая, а также укрепления доллара США относительно мировой валютной корзины. Прогнозы насчет технического ралли сбылись только относительно соевого комплекса. После затяжного падения соя просела до минимума за три с половиной месяца, поэтому небольшая коррекция для позиции стала необходимостью. Кроме того, опасения по поводу качества аргентинского урожая культуры также оказали фьючерсам на сою и продукты ее переработки поддержку.
Торговая сессия 26 января завершилась со следующими показателями:
- кукуруза (март) - $3.60 1/4 за бушель (-7 1/2);
- соя (март) - $9.41 за бушель (+1/2);
- соевое масло (март) - $36.52 цента за фунт (+0.02);
|
